Enstriman finansye - enstriman finansye ki ... politik fiskal la. sekirite

mache mondyal la finansye - se yon antite konplèks, ki nan respekte anpil se sijè a lwa pwòp li yo ak prensip nan devlopman. Sepandan, genyen kèk karakteristik debaz li ki depi lontan te etidye ak yo montre nan yon denominatè komen. Èske pa gen okenn eksepsyon kòm enstriman finansye. Sa a se yon dokiman reyèl oswa yon fòm ofisyèlman anrejistre elektwonik, sa ki ka ranje kèk akò legal.

Nan ekonomi, yo te adopte yon tèm yon ti kras diferan. Se konsa, dapre l ', enstriman finansye - se yon kontra ki asire kreyasyon an nan yon avantaj finansye nan youn nan kote li yo, osi byen ke réskonsablité finansye (enstriman ekite) - lòt pati a. Yo ka moun tou de legal ak natirèl.

Ki sa ki se sa?

Konsèp la nan yon jistis divès. Yo kwè ke enstriman mizik yo finansye yo se jan sa a:

• Yon avantaj finansye. Se konsa, nou rele lajan, dwa a demann yo nan kèk sitiyasyon, menm jan tou bay yon enstriman ekite oswa kèk lòt enstriman finansye.
• Finansye responsablite. An konsekans, akò a sa yo rele nan ki yon pati ka mande byen yo finansye nan yon lòt pati yo.
• Yon enstriman ekite. Li se tou yon kontra ki bay dwa a resevwa yon pati nan byen òganizasyon an.

konsèp debaz

Anba IFRS (IAS) 32, nan byen yo, yo tout ki disponib nan lajan kach yo nan konpayi an etranje lajan, resevwar komès, envestisman ak sekirite. obligasyon yo genyen ladan tou Peye nan men founisè, osi byen ke tout lòt kalite dèt sa yo. se Konpayi an oblije rekonèt ke li gen byen ak réskonsablité sèlman lè youn nan pati yo nan kontra a (enstriman finansye a).

Tout moun sa yo enstriman finansye debaz yo mezire nan kèmès sèlman valè li yo. Kòm yon règ, li se pri a nan yon avantaj, oswa peye nan obligasyon ki deja egziste nan konpayi an.

Sou valè a ki jis

Ki jan yo detèmine gwosè a nan sa a pri kòm objektivman ke posib? Pou rezon sa a, pri a nan tranzaksyon sa yo, ki yo vle fè lòt men an, ki byen enfòme sou mache a ak pri a anpil réskonsablité nan konpayi an. Pi bon ak pi fasil yo jis itilize pri a nan byen finansye sou mache a louvri.

E si sa a se pa posib? Nan ka sa a nou gen yo sèvi ak nenpòt nan teknik yo evaliasyon pwopriete jeneralman aksepte. An jeneral sans yo se menm bagay la: soti nan de kote sa, ki enterese nan tranzaksyon an menm, apre yo fin ki li se kalkile pri a posib.

Tou bay pou yo sèvi ak enfòmasyon sou mache soti nan twazyèm pati, ki te dènyèman te fè kontra ki sanble oswa te enterese nan yo, te fè yon analiz objektif nan rabè koule lajan kach. Li enpòtan yo sèvi ak yon modèl apwopriye pou detèmine pri a nan opsyon, depi otreman mache a dérivés pa yo pral kapab yo fòme yon valè se vre wi: objektif nan byen yo.

Klasifikasyon nan byen finansye

Pou senplifye evalyasyon ki vin apre (si yo bezwen yo), tout nan byen yo ke yo idantifye yo klase jan sa a:

• Byen, ki ta dwe evalye sou baz la ki gen valè nan san patipri.
• Tout envèstisman ki ta dwe kenbe jouk ranbousman konplè.
• Kont ak tout ki deja egziste antrepriz prè eksepsyonèl.
• Tout ki disponib byen yo finansye yo, ki se kounye a disponib pou vann.

Konsidere tout nan bagay sa yo nan plis detay.

Lajan Prete ak resevwar

Apre sa, prè ak resevwar enplike transfè a nan byen oswa lajan kach la nèt debiteur a, depi ke lèt la pa vle revann dèt la bay twazyèm pati. Yo evalye ki baze sou pri amortir.

Sa refere a yon enstriman finansye pri a nan ki ekri-konpwomi nan dèt move (plen oswa an pati) te dedui kantite lajan an nan dèt la oswa si li te pwodwi. Pi souvan li se kalkile lè l sèvi avèk to enterè a efikas, depi sa a pèmèt plis byen detèmine valè a nan yon byen, menm si pwoblèm yon pati nan lèt la.

Sa fè enstriman mizik yo finansye pi efikas, ak achte yo - plis pwofitab pou envestisè yo konpayi.

Byen fèt pou vann

Tout byen ki ka evalye a jis valè ak yo gen entansyon pou komès pouvwa ap divize jan sa a:

• Akeri pou revann nan kout tèm lan.
• Si yo se yon pati nan yon dosye finansye, ki, ankò, se pou vann nan a kout tèm lan.
• Si avantaj la se yon zouti pwodiksyon an.

Obligasyon ak règleman pou sèvi ak yo

Pa gen òganizasyon gen dwa a enpoze enstriman finansye yo mezire nan kèmès valè, oswa retire yo soti nan li. Lè sa a aplike a peryòd a tout antye nan zouti an komen, oswa nan yon moman nan lage li yo.

Si nou pale sou envestisman ki yo ap fèt nan matirite, yo yo konsidere yo dwe byen ak kantite fiks de peman ak dure nan enstriman sa yo. Sa a aplike sèlman bay moun envèstisman ke òganizasyon an se pa sèlman angaje nan, men se kapab nan kenbe. By wout la, sekirite dèt ki gen yon pri enterè varyab pouvwa tou tonbe nan kategori sa a.

Entansyon kenbe

Li se rated kòm akizisyon de avantaj la, ak nan chak dat rapòte yo. Ak entansyon an yo kenbe byen ki vo kritè pi plis sevè, si nou konpare li avèk entansyon an nan vann yo nan moman an. Reyalite a se ke tout òganizasyon sa yo ki aji yon fason diferan, jete dout sou posibilite a nan alontèm koperasyon avèk yo, ak Se poutèt sa ka otomatikman dwe konsidere kòm kliyan enfidèl.

Tout bagay sa a ka mennen nan fòmasyon an nan yon dosye espesyal penal, tout envèstisman nan ki se konpayi a oblije kenbe jiska matirite plen yo. Pou tout lòt byen se entèdi yo sèvi ak definisyon an nan "ki te fèt nan matirite", ka restriksyon nan dwe pwolonje pa twa ane apre achte an. Si yon konpayi deja gen sa a kalite enstriman mizik mache finansye, yo ta dwe tradui nan kategori a nan vann nan jis valè ak dwa a nan lavant ki vin apre.

pran an ou oswa ou pèdi ki te jwenn kòm yon rezilta nan aksyon sa yo ta dwe imedyatman pran an kont nan byen yo. Se sèlman apre (!) Ekspirasyon an nan entèdiksyon an òganizasyon an gen dwa sou yon bay envestisman oswa lòt mwayen konsèp nan "matirite". Senpleman mete, yon mezi endepandan de enstriman finansye nan ka sa a se pa sa fèt. Nan ka a nan penalite ka enpoze sou vyolasyon nan konpayi an.

Yo ka eksprime nan yon entèdiksyon total sou envèstisman antrepriz, menm jan tou lòt mezi nan ka a nan seryezman mine sitiyasyon ekonomik la nan konpayi an.

Ki enstriman finansye pouvwa dwe rekonèt kòm ke yo te achte pou vann nan jis valè?

Nan ka sa a, mache finansye enstriman mizik yo finansye gen ladan tout nan kondisyon sa yo ak definisyon:

• Tout obligasyon sòti fòm, ki anba okenn sikonstans pa kapab itilize yo kòm couverture enstriman mizik.
• Si yo te pran nan akouchman an de sekirite oswa lòt byen nan ka a kote lèt la yo te jwenn anba kondisyon an nan pozisyon "kout".
• Si yo yo te pran ak entansyon an yo achte tounen nan fiti prè.
• Tout obligasyon ki ka dwe itilize sèlman nan asosyasyon avèk youn ak lòt. Anplis de sa, prèv yo egzije a lefèt ke gen òganizasyon an deja itilize yo nan tan lontan an, e li te pwofi li yo te fè kòm yon rezilta nan aksyon sa yo.

Tout obligasyon ke yo ki te fèt pou komès nan jis valè, ta dwe imedyatman dwe manifeste nan konte an plis nan tout pwofi ak pèt nan konpayi an pou yon peryòd espesifik. Tout lòt enstriman finansye nan mache a finansye ka mezire nan pri amortir yo, eksepte pou yon sèl bagay. Sa yo se angajman yo sa yo ki te parèt pandan peryòd la lè avantaj finansye a pa ka rekonèt, "vann nan kèmès valè" epi yo ta dwe itilize nan lavni.

Nan ka sa a, yo ta dwe tankou yon obligasyon ap evalye pran an kont kondisyon sa yo:

• Si li se yon seri dwa ak obligasyon ke òganizasyon an double klas pa mèt kay la anvan, espesyalman mezire nan pri amortir.
• Lè nou konsidere ke deja li te estime nan jis valè, men li te transfere nan òganizasyon an nan kèk kondisyon an patikilye.
• Si obligasyon la se yon kontra avèk yon bank pou yon enterè prè yo, ki se pi ba pase pousantaj nan mache.

Nan ka sa a, li ta dwe mezire nan ki pi wo a nan endikatè sa yo:

• Kantite lajan an ki te detèmine an akò strik ak IFRS (IAS) 37 an ", réskonsablité kontenjan ak byen kontenjan."
• Kantite lajan an okòmansman rekonèt ki jis valè, menm avèk pri a pre-dedui amortir.

konsèp klasifikasyon

Jodi a, ekonomis di ke tout enstriman finansye kapab divize respire an de kategori laj. Nan pwemye ka a, dokiman sa yo dwe dwe baze sou kapital byen, bay posesyon nenpòt byen (aksyon, pou egzanp), oswa lòt moun reprezante réskonsablité nan yon sèl konpayi plis pase yon lòt. Nan ka sa a, lyezon yo yo pibliye yo. Sepandan, souvan yo wè nan yon kontèks, kòm mache finansye yo ak enstriman mizik finansye nan sans sa a se prèske pa ka separe.

Chak zouti pi bon a nan yon kontèks la nan "inite nan" nan kapital lajan. Sa fè chak eleman gen pwòp karakteristik inik li yo, estrikti ak aplikasyon kondisyon sa yo. Li se divèsite lajè yo bay mouvman rapid nan kapital nan mache mondyal la finansye ak devlopman plis li yo. Nan dènye ane yo mache a pou enstriman finansye ap devlope pi aktif, plis prometteur lavant destinasyon yo yo louvri nan pwodiktè nan pwovens Lazi Sid-Lès.

Epi, koulye a kite pou yo gade nan youn nan kalite mouvman yo nan sekirite, ki gen ladan konsèp nan "enstriman finansye". Li pataje. Gen varyete ki senp epi pi pito.

aksyon òdinè

Yo pa sèlman bay dwa a vote nan konpayi an, men tou, pèmèt detantè a resevwa yon pòsyon nan pwofi soti nan òganizasyon an tout antye. Natirèlman, ki sa a varyete se pa sèlman ki pi komen an nan mache a tout antye finansye, men tou, envestisè yo ki pi enterese. sekirite sa yo, se ki estab ak versatile zouti, ak Se poutèt sa se fòmasyon an ki gen valè yo enfliyanse pa faktè mache nòmal. Tout mache estòk pa ka sèlman achte yo dirèkteman, men tou, yo fè yon pwofi lè l sèvi avèk sèvis sa yo nan koutye oswa konpayi Brokerage.

Gen kèk nan benefis yo bay sèlman enstriman mizik yo finansye nan politik finansye. Pou egzanp, dwa pou yo vote, nan ki anpil ladan yo trete yo ak kèk deden, gwoup pèmèt pwomosyon nan kandida yo nan Komisyon Konsèy la of Directors nan konpayi an, ak sa a se - yon zouti trè enpòtan, se pa sèlman ekonomi an, men tou politik.

Pami lòt bagay, gwosè a nan dividann sou aksyon nan klasik la depann sou rentabilité la nan konpayi an. Avèk siksè envesti, pa sèlman ou jwenn kèk ogmante, men tou, yon pwofi bèl. Natirèlman, pa bliye sou kwasans lan nan valè yo dirèkteman. Li k ap pase lè se kondisyon ekonomik la nan antrepriz la dramatikman amelyore. Sepandan, valè a nan stock la komen pouvwa gout sevè, ki mennen ale nan pèt nan envestisè yo.

aksyon preferans

Sa a se tankou yon klas nan sekirite ki bay dwa pwolonje nan dividann ak pwofi soti nan vant la. Anplis de sa, dividann nan mèt pwopriyete yo jwenn pi vit moun ki gen de aksyon òdinè. An menm tan an nou pa ta dwe bliye ke dwa a vote nan moun ki gen yo nan sekirite sa yo se pa prezan, ak Se poutèt sa gen yon enpak dirèk sou operasyon an nan biznis, yo pa kapab. Sa a politik finansye enstriman finansye, ki gen yon seri trè limite nan aplikasyon reyèl.

Anjeneral, yon lis ki ekzak sou moun avantaj, ki bay aksyon preferans, se fòtman depann sou karakteristik sa yo nan yon konpayi. Sans nan anpil nan varyete nan enstriman finansye se ke sa yo aksyon konbine karakteristik nan enstriman mizik dèt (tankou se ka a ak bon, gen yon pousantaj fiks de dividann a), osi byen ke an komen nan zouti. reyalite an dènye a endike ke sa yo kalite enstriman finansye pèmèt yo resevwa revni an se deja akòz kwasans lan ki gen valè sou mache a de aksyon yo tèt yo, ki moun ki pa menm gen nan vann.

Natirèlman, gen gen avantaj pwòp yo ak dezavantaj yo. Avantaj la se dwat a elaji nan resevwa pwofi ak dividand. Anplis de sa, ou pa gen yon vwa, ak valè a de aksyon pi pito ap grandi anpil pi dousman pase pri a nan konvansyonèl yo.

Kidonk, enstriman finansye - yon zouti pwisan pou pwofi, ak pou enpak la sou antrepriz la.